Token cổ tức (Dividend token) là gì? Sự khác biệt giữa Utility và Securities token

dividend-tokens-7

Hiện nay rất nhiều nhà đầu tư mạo hiểm cũng như đầu tư truyền thống đang chuyển hướng từ thị trường như bất động sàn, chứng khoán, ngoại hối,… sang thị trường tiền mã hoá (kỹ thuật số). Cũng chính vì vậy mà rất nhiều hình thức đầu tư mới trong thị trường này ra đời, chắc hẳn những nhà đầu tư thực thụ ai cũng đã từng biết tới khái niệm Token, nhưng để hiểu rõ thì không phải ai cũng nắm bắt được. Hãy đến với Tokens cổ tức (dividend tokens), một khái niệm tương đối gần gũi với các nhà đầu tư.

Hiện có những loại token nào?

Do sự bùng nổ tiền mã hoá, các từ “token”, “coin”,”ICO” và nhiều thứ khác đã trở thành một phần không thể thiếu trong vốn từ điển của mọi nhà đầu tư và người giao dịch. Tuy nhiên, việc sử dụng chúng thường không tốt.

Dưới đây là sự khác biệt giữa các loại tokens chính.

Currency tokens. Như tên cho thấy, đây là các token được sử dụng làm hình thức thanh toán và một kho lưu trữ giá trị có thể được truy xuất sau này. Có thể cho rằng, điều này làm cho chúng giống hệt với “coin” như Bitcoin và các tiền mã hoá khác.

Utility tokens. Sự ra đời của Ethereum tạo ra thứ được gọi là “Utility tokens”. Không giống như “Currency tokens”, loại token này cho phép người sở hữu truy cập vào các sản phẩm hoặc dịch vụ trong một nền tảng hoặc mạng cụ thể. “Utility tokens” đa chức năng - chúng thường được viết trên nền tảng của một Blockchain nhất định. ví dụ như Ethereum và phần lớn các coin nền tảng khác, có thể được sử dụng trong mạng tương ứng của chúng.

Securities tokens. Ngoài việc cho phép chủ sở hữu mua hàng hóa và dịch vụ, “Securities tokens” thường hứa hẹn lợi tức đầu tư và đánh giá giá trị. tiêu chuẩn này là một lý do cho một số người tham gia thị trường và các nhà quản lý (đáng chú ý nhất là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)) phân loại chúng như là chứng khoán. Như vậy, chúng tạo thành một hợp đồng đầu tư và có tiềm năng về lợi nhuận, thu nhập thụ động và cổ tức.

Asset tokens. “Asset tokens” đóng vai trò đại diện kỹ thuật trong nội dung của nền tảng.

Equity tokens. “Equity tokens” cho chủ sở hữu của họ một cổ phần sở hữu trong vốn của nhà phát hành, khá giống như cổ phiếu.

Reward tokens. đây là tokens dành cho khách hàng thân thiết hoặc các chương trình phần thưởng khác.

Token cổ tức (dividend tokens), chúng là gì?

Ngoại trừ Currency tokens, hầu hết các tokens khác đại diện cho một hợp đồng đầu tư trong một cơ sở chung, tiềm năng hứa hẹn cho thu nhập thụ động. Thu nhập như vậy có thể có nhiều hình dạng khác nhau. Ví dụ bao gồm lợi nhuận từ việc đánh giá giá trị, lợi nhuận từ đầu tư, hoạt động khai thác và các hoạt động khác.

Một số tổ chức chia sẻ lợi nhuận của họ bằng cách phân phối cổ tức giữa các chủ sở hữu token. Ngoài ra, còn có các Blockchain có tính năng giống như cổ tức. chúng được gọi chung “dividend tokens”.

Tương tự như cổ phiếu, tokens với các tính năng cổ tức có thể hoặc không thể mang quyền biểu quyết. Không giống như cổ phiếu, giữ “dividend tokens” cho phép chủ sở hữu thu nhập thụ động mà không nhất thiết phải cấu thành quyền sở hữu trong tổ chức.

Staking, hoặc Proof of Stake (PoS) , có thể được xem như là một hình thức của khái niệm cổ tức. Stakers giữ token của họ trong một ví được chỉ định, nhận khoản thanh toán trong thời gian họ còn nắm giữ.

Các khoản thanh toán cổ tức có thể là theo định kì, ví dụ như hàng tuần hoặc hàng tháng, có thể phụ thuộc vào một mức độ quyền sở hữu token - ví dụ như chủ sở hữu lớn nhận thanh toán trước các chủ sờ hữu nhỏ hơn - và có thể phụ thuộc vào nhà phát hành đạt đến các mốc thời gian nhất định.

Sự khác biệt giữa Utility token và securities token là gì?

Không giống như “securities tokens”, Utility tokens không phải lúc nào cũng về lợi nhuận.

Thuật ngữ “Utility tokens” hoạt động chủ yếu như một sự phân biệt với “Currency tokens” hoặc cryptocurrency coin cũng giống như giữa tiền kỹ thuật và tiền pháp định ( tiền được nhà nước công nhận).

Blockchain và sự phi tập trung đã làm cho nó có thể xây dựng trên toàn bộ nền tảng và mạng. “Utility tokens” làm cho các thành viên của các nền tảng đó có thể tương tác và giao dịch với nhau. nó có thể đại diện cho các sản phẩm và dịch vụ, truy cập vào các thành phần khác nhau của mạng, thưởng cho những nỗ lực và đóng góp nhất định hoặc các hình thức tài chính khác nhau.

securities tokens” nói theo cách đơn giản là cung cấp tiềm năng cho thu nhập thụ động trong tương lai.

Trái với “securities tokens”, “Utility tokens” không nhất thiết phải là hợp đồng đầu tư. “Utility tokens” nhấn mạnh tiềm năng lợi nhuận dựa trên nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác, chúng có thể được xem là chứng khoán, như được SEC giải thích.

Điều quan trọng hiện nay vẫn chưa có sự thống nhất về mặt ý nghĩa giữa các quốc gia khác nhau.

Lợi thế của thu nhập từ dividend tokens là gì?

Trong số nhiều loại thu nhập thụ động, thu nhập cổ tức được cho là hình thức tốt nhất.

Thu nhập thụ động có nghĩa là nhận phần thưởng thường xuyên cho những nỗ lực được thực hiện trong quá khứ, không cần thêm công việc. Tương tự như vậy, “dividend tokens” trả cho chủ sở hữu của họ một phần thưởng thường xuyên mà không cần đầu tư thêm. Ngay cả trong lúc thị trường xấu,  nếu công ty có một mô hình kinh doanh hoạt động tốt, các nhà đầu tư vẫn có phần thưởng.

Một ví dụ điển hình là Nexo.io , một công ty cung cấp các khoản vay tiền điện tử được hỗ trợ ngay lập tức. Theo công ty, token của họ là “token bảo mật được trả bằng tài sản đầu tiên trên thế giới”

NEXO trả 30% lợi nhuận của công ty cho những người giữ token mỗi tháng. Các khoản thanh toán sẽ được thực hiện trong ETH và được phân bổ tương ứng cho các nhà đầu tư NEXO.

Khái niệm về tài sản lãi suất được vay mượn từ thị trường chứng khoán, nơi các nhà đầu tư nhận cổ tức từ một số cổ phần mà họ sở hữu. Trong thế giới của thị trường đầu tư, nhà đầu tư không thể thu hồi tất cả các khoản đầu tư ban đầu của họ như là một khoản hoàn vốn từ cổ tức, trong khi họ vẫn sở hữu cổ phiếu của mình. Điều này làm cho lợi nhuận từ cổ phiếu tương đối ít so với tiềm năng của các thị trường tiền mã hoá.

Khi tái đầu tư, thu nhập thụ động có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, và sau đó, mang lại thu nhập thụ động lớn hơn trong tương lai. Trong khi chờ đợi, chủ sở hữu vẫn có thể hưởng lợi từ việc tăng giá trị có thể có từ token của họ.

Chúng ta không nên bỏ qua sức mạnh của lãi kép (tái đầu tư cổ tức), kết hợp với sự đánh giá giá trị.từ đó có khả năng trả lại khoản đầu tư ban đầu nhiều lần trong một vài năm.

Trong một thị trường đầy biến động, việc đầu tư vào “dividend tokens” phù hợp có thể làm thay đổi tất cả.

Dividend token được quy định như thế nào?

Có sự Khác nhau giữa các quốc gia. ở Mỹ, chúng được coi là chứng khoán.

Quy định của token nói chung và “dividend tokens” nói riêng, vẫn ở mức độ chưa thật sự rõ ràng.

Việc thiết kế một khuôn khổ pháp lý thống nhất cho nền kinh tế token là một nhiệm vụ khó khăn đối với các nhà quản lý trên khắp thế giới.

Một phần của thách thức xuất phát từ thực tế là: bằng cách mua một token, chủ sở hữu có được hàng hóa hữu hình và vô hình khác nhau, từ hàng hóa đến mua tài sản hoặc chứng khoán.

Các khía cạnh đa dạng của đầu tư token được bao phủ bởi các luật và quy định  trong nhiều trường hợp khác nhau, không thuộc bất kỳ danh mục nào.

Trong những tháng qua, các khu vực pháp lý khác nhau đã đẩy mạnh nỗ lực của họ để thiết lập một khuôn khổ cơ bản xung quanh token.

SEC là một ví dụ về một cơ quan giám sát xem token hứa hẹn bất kỳ loại lợi nhuận nào trong tương lai - cho dù là tiện ích, cổ tức hay các loại khác như là chứng khoán.

“dividend tokens” cung cấp cho nhà đầu tư một khả năng để tạo ra một thu nhập thụ động, thuộc cùng một phân loại như chứng khoán, ít nhất là theo như pháp luật Hoa Kỳ quy định.

Lợi thế của dividend token là gì?

Nhiều loại đầu tư token được đính kèm rất nhiều thứ. Chủ sở hữu có thể sử dụng chúng trong các điều kiện nhất định và phần lớn chúng bị hạn chế đối với mạng mà chúng đại diện.

Không giống như các token khác, “dividend tokens” cung cấp cho nhà đầu tư một mô hình thu nhập thụ động đơn giản.

Trong trường hợp token được quy định, chúng cung cấp sự minh bạch và bảo mật cho các chủ sở hữu mà nhiều khoản đầu tư và các loại tài sản vẫn còn thiếu.

Ngoài ra, bản chất Blockchain của các token đó có nghĩa là chúng được minh bạch, phi tập trung và ẩn danh.

Cuối cùng, để đảm bảo rằng có tiền để trả cổ tức, các dự án và dịch vụ mà họ liên kết cần phải có lãi. Các tổ chức cam kết phân phối cổ tức có lợi nhuận vốn có trong kế hoạch kinh doanh, khiến cho các nhà đầu tư yên tâm hơn về họ.

Có điều khuyết điểm nào không?

Như đã gợi ý trước đây, các khoản thanh toán cổ tức bằng token không phải lúc nào cũng có thể dự đoán được. Ngoài ra, giống như nhiều dự án liên quan đến Blockchain khác, chúng có thể thay đổi theo quyết định riêng của nhà phát hành.

Trong một số trường hợp, các tổ chức sẽ phân phối cổ tức khi số tiền thanh toán cá nhân đạt đến một mức nhất định. Đây có thể là một nỗ lực để tối đa hóa các khoản thanh toán và tránh các chi phí giao dịch nhất định hoặc do các quyết định chiến lược khác.

Một số tổ chức, ưu tiên chủ sở hữu token dựa trên số lượng sở hữu có thể gây bất lợi cho các nhà đầu tư nhỏ hơn.

Hơn nữa, trong một số trường hợp, các khoản thanh toán có thể phụ thuộc vào các chỉ số hiệu suất nhất định, ngoài tầm kiểm soát của nhà đầu tư cá nhân.

Ứng dụng tốt nhất của các token này là gì?

“Dividend token” là một dạng tài sản tài kỹ thuật số. Như vậy, chúng phù hợp nhất cho các cam kết tài chính và đầu tư. Ví dụ bao gồm các quỹ đầu tư tiền mã hoá và các doanh nghiệp phân phối một phần lợi ích của họ như một cổ tức. Một ví dụ khác là các công ty đầu tư vào khai thác tiền mã hoá và chia sẻ một phần lợi nhuận ròng của họ với chủ sở hữu token.

“Dividend token” rất linh hoạt và có các ứng dụng vô hạn, từ tiền tệ PoS đến các dự án đầu tư khác và các blockchains cá nhân.

Từ góc độ người dùng,  “dividend token” mở khóa cho các chủ sở hữu giá trị tiền tệ đã gắn liền với tài sản kỹ thuật số của họ. Chủ sở hữu có thể tiếp tục tận hưởng cổ phần của họ trong khi nhận thanh toán trên giá trị của tài sản cơ bản.

Theo một nghiên cứu của sàn Latoken, đến năm 2025, tổng số vốn hoá của tiền mã hoá có thể vượt quá năm nghìn tỷ dola, vượt quá 5% dân số thế giới sử dụng chúng và tiền mã hoá sẽ là tài sản mở đường cho giao dịch token.

Tuy nhiên, do một số lý do - từ quy định đến thị trường và các dự án cụ thể - một số lượng đáng kể token và tài sản vẫn chưa được sử dụng.

khi chưa có sự chắc chắn cho nền công nghiệp kỹ thuật số, khối lượng tăng lên có nghĩa là giá trị nhàn rỗi của tài sản kỹ thuật số sẽ chỉ dùng để phát triển. Sức mạnh tài chính to lớn sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp gắn liền với các tài sản liên quan đến tiền mã hoá, từ đó chúng có khả năng biến đổi thị trường. Đây là nơi các “dividend token” và các giải pháp thanh khoản như Nexo có thể đóng một vai trò quan trọng.

Nguồn: cointelegraph.com

Đánh giá

Để lại ý kiến của bạn:

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *