Stablecoins – cứu cánh của các nhà đầu tư khi thị trường biến động

Hầu hết các nhà giao dịch đều thích có một sự lựa chọn ổn định để giao dịch nhằm thoát khỏi các danh mục đầu tư đầy biến động trong khi vẫn duy trì tài sản phi tập trung tránh trao đổi thành tiền tệ Fiat. Đôi khi, các nhà giao dịch cần một khoảng thời gian nghỉ ngơi cho các danh mục crypto để không có khả năng tăng hoặc giảm đáng kể giá trị. Đây chính xác là những gì các stablecoin cho phép chúng ta thực hiện điều đó.

Các crypto token này được thiết kế để gán giá trị của chúng vào giá trị của các loại tiền tệ khác nhau, chẳng hạn như đồng đô la, với tỷ lệ xấp xỉ 1: 1. Bằng cách đó, các nhà giao dịch crypto trên sàn giao dịch và các nền tảng thuật toán có thể sử dụng chúng như một phương tiện trao đổi để thanh lý crypto khác của họ. Từ đó sẽ giảm nguy cơ biến động giá trong danh mục đầu tư.

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-1

Stablecoin chỉ mới xuất hiện cách đây ba năm rưỡi và sức mạnh mà nó nắm giữ hoàn toàn phụ thuộc vào thị trường. Tuy nhiên, theo Phil Glazer tại Bitwise Asset Management, ông tin rằng khi thời gian trôi qua, một đồng tiền mã hoá thành công có giá cố định liên quan đến các loại tiền tệ chính sẽ có tác động tích cực lớn đến tiền mã hoá nói chung. Ông nói,

Một cryptocurrency có giá cố định sẽ cho phép tạo ra trường hợp sử dụng lớn hơn tiền mã hoá hiện tại cho phép. Hiện tại, tiền mã hoá chủ yếu được các nhà đầu tư nắm giữ và các nhà đầu cơ tìm cách kiếm lời từ việc tăng giá. Rất ít người nắm giữ và sử dụng tiền mã hoá như họ sẽ dùng với đô la Mỹ (nhận lương, trả tiền cho cửa hàng tạp hóa,…..). Vì giá biến động đáng kể hàng ngày của chúng

Trong bối cảnh hiện tại của các sàn giao dịch crypto, chỉ có một số ít các cryptoasset được chọn có thể được trao đổi với các stablecoin hiện có thể giao dịch được. Các cặp giao dịch liên quan đến stablecoin là một trong những cặp được trao đổi nhiều nhất. Trong thực tế, sự kết hợp của USDT (còn gọi là Tether) và Bitcoin hiện là cặp giao dịch phổ biến nhất trong các sàn giao dịch mà cặp này được cung cấp.

Tại sao USDT lại được trao đổi rất nhiều khi giá trị của nó cố tình không tạo ra được lợi nhuận hay bị thua lỗ? Theo cách thiết kế, giá trị của stablecoin sẽ không giống bất kỳ tiền mã hoá nào khác và đó chính xác là những gì mang lại sự hấp dẫn cho nó. Nếu Bitcoin đang lên cao và bạn quyết định đây là thời gian để bán ra một phần bitcoin, Tether cho phép bạn làm như vậy với giá thị trường của Bitcoin. Nếu BTC mất 15% giá trị của nó so với đồng đô la ngày hôm sau, các khoản giữ của bạn đã được chuyển đổi thành Tether không thực sự mất bất kỳ giá trị nào.

Tether và các stablecoin khác cho phép bạn về cơ bản là “ngồi ngoài” và tham gia vào thị trường bất kỳ lúc nào bạn muốn. Bạn sẽ cảm thấy thoải mái khi biết rằng những đồng tiền đó không thay đổi về giá trị so với đồng đô la.

Sự tồn tại của stablecoin trên các sàn giao dịch cho phép các nhà giao dịch chu kỳ vào/ ra khỏi Bitcoin và altcoin khác một cách dễ dàng trong khi vẫn giữ tiền của họ tránh khỏi các hệ thống ngân hàng tập trung. Trao đổi các altcoin cho Bitcoin và bitcoin cho stablecoin trên sàn giao dịch bất kỳ lúc nào nhà giao dịch muốn là một lợi thế lớn cho bất kỳ ai không muốn mạo hiểm và bảo vệ các giá trị danh mục đầu tư của họ trong bất kỳ khung thời gian cụ thể nào. Các nhà đầu cần sự ổn định trong việc nắm giữ số vốn của mình để chống lại những đột biến lớn trong biến động thị trường crypto trên cả hai quy mô thời gian ngắn hạn và dài hạn. Họ cũng cần một cách nhanh chóng để thoát ra và vào lại khi tin tức lớn xảy ra và giá có thể phản ứng tại một thời điểm cụ thể.

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2

Nhưng tại sao chúng ta không thể đơn giản chuyển đổi bất kỳ tiền mã hoá nào sang đô la Mỹ? Tại sao chúng ta phải cần một crypto ổn định được thiết kế chuyên dụng để xác nhận giá trị thực sự của đồng đô la Mỹ trên thị trường?

  • Không có luật chuyển tiền nào áp dụng cho việc gửi tiền mã hoá từ địa điểm này sang địa điểm khác.
  • Phần lớn các altcoin vẫn chưa có khả năng thanh khoản tốt. Nhưng hãy nhớ rằng từ khóa là “chưa”.
  • Từ góc độ toàn cầu, có nhiều quốc gia đang trải qua siêu lạm phát, có các nhà giao dịch crypto tìm cách để dễ dàng trao đổi cổ phần của họ cho vật chất gắn với giá trị của đồng đô la Mỹ. Ở các nước như Nigeria hay Ai Cập, sự biến động của đồng tiền quốc gia của họ vượt xa đồng đô la, khiến Tether trở thành một lựa chọn thuận tiện, dễ dàng và không biến chứng để giao dịch và chuyển đổi.

Lịch sử Stablecoin hàng đầu

Đồng Tether (USDT) đã được lưu hành thông qua các sàn giao dịch và ví trên toàn cầu từ đầu năm 2016. Đội ngũ của họ tuyên bố rằng mỗi đồng USDT được hỗ trợ bởi một đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, vẫn chưa có bằng chứng cụ thể nào được xác minh, có nhiều câu hỏi đã được đưa ra để bác bỏ tuyên bố rằng tất cả Tether của họ được hỗ trợ bằng đô la thực. Việc đưa ra bằng chứng về sự ủng hộ của đồng USD thông qua việc kiểm toán định kỳ của công ty đã làm giảm bớt những lo ngại đó và thấm nhuần niềm tin vào tâm trí của các nhà đầu tư.

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2-6-3

Các yêu cầu thường xuyên về bằng chứng này đã được đáp ứng phần lớn bằng sự im lặng từ đội ngũ Tether. Tính đến ngày 01 tháng 6 năm 2018, stablecoin này có vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc là $2.55 tỷ. Một báo cáo về sự minh bạch đã được phát hành, Tether có sự ủng hộ từ công ty luật Freeh Sporkin & Sullivan LLP đã tuyên bố rằng cuộc điều tra chính thức của họ cho thấy Tether có được sự ủng hộ của các quỹ đầu tư. Công ty thông báo rằng hồ sơ tài khoản ngân hàng của Tether vượt quá giới hạn thị trường ngày 1 tháng 6 lên $7 triệu, do đó cho thấy họ có đủ nguồn cung cấp token. Tuy nhiên, sự mơ hồ và thiếu nhiều chi tiết cụ thể của báo cáo này chỉ tạm thời ngừng sự chỉ trích từ các nhà phê bình.

Một tuần trước thời điểm viết bài này, Bloomberg tiến hành một báo cáo điều tra đã đặt câu hỏi về tính minh bạch của Tether. Trong đó, họ lưu ý rằng sàn giao dịch tiền mã hoá Kraken đã xuất hiện nhiều giao dịch Tether đáng ngờ, nhiều trong số đó là dấu hiệu biểu thị của việc thao túng thị trường. Số lượng giao dịch cụ thể đã được kích hoạt và hầu như không có biến động về giá trong tổng giá trị của Tether. Không rõ liệu có người hay sàn giao dịch nào có liên quan đến những chiến thuật thao túng thị trường này hay không?.

Rửa giao dịch là hành động của cả việc mua và bán crypto đồng thời nhằm đánh lừa các nhà giao dịch và cung cấp thông tin sai lệch về một đồng coin cụ thể hoặc toàn bộ thị trường. Nhiều người nghi ngờ rằng những giao dịch đặc biệt này đã xảy ra trên sàn giao dịch mà không có sự biến động về giá. vì các kết quả về những vụ bê bối và một số người khác liên quan đến stablecoin lớn, thị trường ngày càng nóng hơn và Tether vẫn còn gây tranh cãi như một stablecoin hợp pháp.

Stablecoin được thiết kế để không có chuyển động về giá đáng kể. Tuy nhiên, một số người đã xem xét vấn đề này đã hiểu rằng  những giao dịch quan trọng này ít nhất phải tạm thời chuyển giá của Tether thành khoảng $1.10,  điều này sẽ khiến Tether phát hành nhiều tiền hơn để lưu thông và chắc chắn sẽ mang giá trị của họ về $1,00. Thay vào đó, giá dường như chỉ dao động từ $0,99  đến $1,01, khiến các nhà phân tích đặt câu hỏi liệu các order này có thực sự thật hay chỉ hiển thị theo thứ tự để tạo ấn tượng sai lệch về nhu cầu thị trường.

Ngoài ra, báo cáo của Bloomberg đề cập đến một đoạn đánh giá của giáo sư Đại học Texas, John Griffin, ông nói rằng có một số order "mang tính rửa tiền".

Trên tất cả những rắc rối xung quanh báo cáo minh bạch này và sự phong phú của các ý kiến mà nó nhận được, Tether đã có $33 triệu vào tháng 11 năm 2017. Điều này mở ra các câu hỏi liên quan đến sự an toàn, lỗ hổng và tính nhạy cảm đối với các vi phạm an ninh trong tương lai của một đồng coin.

Mặc dù thiếu bằng chứng, nhưng điều này sẽ là mối quan tâm lớn trong bất kỳ lĩnh vực đầu tư nào khác trên thế giới, Tether vẫn là một token liên tục được trao đổi trong toàn thế giới tiền mã hoá. Không chỉ vậy, US Tether (USDT) hiện là tiền mã hoá giao dịch nhiều thứ hai chỉ sau Bitcoin. Stablecoin cũng có thể được sử dụng như là chỉ số thị trường hữu ích về tình cảnh chung của thị trường dựa trên cách chúng được giao dịch. Theo Joseph Young, một nhà phân tích tại News BTC,

Khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT có thể được coi là một đại diện trực tiếp của sự biến động trong thị trường tiền mã hoá; nếu khối lượng Tether lớn bất thường trong xu hướng giảm, nó cho thấy các nhà giao dịch đang bán tiền mã hoá cho USDT và nếu khối lượng Tether lớn bất thường trong thị trường tăng giá, nó chứng tỏ rằng các nhà giao dịch đang bán dự trữ USDT của họ để kiếm được nhiều tiền mã hoá hơn

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2-6-3-2

Các Stablecoin hiện có trên thị trường

Gần đây, nhiều sàn giao dịch đã đi theo bước chân của Coinbase và từ từ triển khai giao dịch USD cho các đồng coin được giao dịch hàng đầu như Bitcoin và Ethereum. Nhưng giao dịch thành tiền tệ Fiat tập trung không chính xác là một lựa chọn tuyệt vời nếu bạn là người tin tưởng vào tiền tệ phi tập trung. Những stablecoin ổn định này sẽ được liệt kê dưới đây nhằm tạo thuận lợi cho người dùng trao đổi. Có ba loại stablecoin chính hiện đang có sẵn cho các nhà giao dịch:

Stablecoin được đại diện bởi fiat (Fiat collateralized coins)

Đây là đồng tiền mã hoá có một thực thể trung tâm nắm giữ số lượng tiền tệ mà họ dự định đại diện. Các token này ​​sẽ dựa trên dự trữ tiền tệ fiat cho phép chúng đặt tỷ lệ 1: 1 về giá trị của token và đô la. Ví dụ về những đồng tiền này là:

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2-6-3-2-1-5

  • Tether (USDT) , stablecoin hàng đầu, đã lưu hành trên sàn giao dịch từ đầu năm 2016. Ban đầu được gọi là Realcoin, nó hoạt động như một liên kết giữa crypto và fiat. Do vấn đề an ninh và thanh khoản liên quan đến dự trữ đô la của dự án, quá trình kiểm toán bên ngoài của công ty cho đến nay vẫn chưa được thực hiện. Danh tiếng của họ đã giảm đáng kể sau vụ trộm cắp $31 triệu USDT trong tháng 11 năm 2017. Nhưng điều đó vẫn không cản trở người dùng sử dụng USDT.

stablecoins-carry-the-way-to-the-cryptocurrency-hứa-land-3

  • True USD (TUSD) là một lựa chọn tài sản thế chấp tương đối mới cho các nhà đầu tư đã có sẵn trên nhiều sàn giao dịch. Họ tập trung vào những tranh cãi xung quanh USDT và cố gắng giải quyết những vấn đề mà mọi người lo lắng về Tether: như tính minh bạch của tài sản thông qua bằng chứng hàng ngày về thông tin tài khoản ngân hàng và kiểm toán hàng tháng. TUSD được tạo ra nhằm mục đích giải quyết các trường hợp về sử dụng, chẳng hạn như dịch vụ tài chính và thương mại trực tuyến. Họ xem mình như là một sự thay thế cho USD trên các sàn giao dịch crypto. Các token chạy trên blockchain Ethereum trái ngược với Blockchain bitcoin của Tether.

Stablecoin được đại diện bởi cryptocurrency

Đây là câu trả lời cho Fiat collateralized coin. Thay vì được hỗ trợ bởi tiền tệ Fiat, những đồng tiền này được hỗ trợ bởi tiền mã hoá thực tế, chẳng hạn như Bitcoin hoặc Ethereum và chúng sử dụng các hợp đồng thông minh:

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2-6-3-2-1

  • Maker Dao (DAI) có một số điểm tương đồng với Tether và các stablecoin khác, chẳng hạn như giá cố định của chúng đối với đô la Mỹ, tính chất không thể khai thác được và là loại tài sản đảm bảo tài sản thế chấp. Tuy nhiên, thay vì được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ, DAI sử dụng các hợp đồng thông minh Ethereum. Nó được phát hành trên blockchain Ethereum và được sử dụng vào:
  1. Thị trường cờ bạc
  2. Thị trường tài chính
  3. Thương mại quốc tế
  4. Hệ thống kế toán minh bạch

stablecoins-carry-the-way-to-the-cryptocurrency-hứa-land-9

  • BitUSD (BITUSD) là một đồng tiền mã hoá có giá ổn định và nó được hỗ trợ bởi BitShares, BTS. Nhà đầu tư có khả năng chuyển đổi chúng sang tỷ giá hối đoái phụ thuộc vào “nguồn cấp dữ liệu đáng tin cậy” của BitShares và được cập nhật hàng giờ. Một tuyên bố hấp dẫn từ BITUSD là token của họ luôn được định giá ít nhất là $1.00. Chúng ta đã thấy USDT và TUSD có giá trị dưới $1, vì vậy đây sẽ là một khía cạnh rất có giá trị của một stablecoin. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng chúng được sử dụng độc quyền để mua BitShares, khiến việc chuyển đổi sang Fiat trở nên chậm trễ hơn.

Stablecoin không được đại diện

Trong thực tế chúng không có sự ủng hộ bởi bất kỳ loại tài sản thự tế nào. Chúng thường thực hiện một số thuật toán hoặc hình thức của một nguồn cung cấp mở rộng và hợp đồng có giá trị riêng của mình và giá trị đó phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư.

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11

  • Basic  là một stablecoin không được đại diện bởi bất cứ điều gì, sắp tới sẽ điều chỉnh thuật toán cung cấp của chính nó dựa trên nhu cầu mà nó đang nhận để cố định chính xác giá trị của một đồng đô la mà không cần phải có sự ủng hộ của hệ thống. Nhiều người cho rằng ý tưởng của nó là cách mạng cho thế giới crypto. Nnếu thành công, Basic có thể trở thành mối đe dọa thực sự đối với Cục Dự trữ Liên bang và chính sách tiền tệ tập trung của nó.

Stablecoins - Thực hiện theo cách để Cryptocurrency Promised Land-11-2-6

  • Havven (XAV) là một crypto phụ thuộc của Monero (XMR). XAV hoạt động bằng cách thực hiện hệ thống "mint and burn".  Nơi mà giao dịch từ ví của người dùng được kích hoạt và gửi đến một hợp đồng thông minh mà lần lượt giữ lại giá trị của Haven tại thời điểm giao dịch. Số dư này nằm trên blockchain và không thể theo dõi lại người thực hiện giao dịch. Bằng cách sử dụng phương pháp này, XHV cho phép người dùng gửi tiền vào hợp đồng lưu trữ, đồng thời có thể giữ lại giá trị quỹ blockchain để cung cấp cho người dùng khả năng giao dịch Haven của họ và phản ứng lại với biến động của thị trường.

Ngoài một số token đã nêu trên, chúng ta cũng có một số stablecoin khác dự kiến ​​sẽ được tạo cho các nhà giao dịch tiền mã hoá trong tương lai gần, bao gồm Kowala, Augmint và Carbon. Với một số tùy chọn hiện có, đang nổi lên và sớm được lên kế hoạch trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ có một số lựa chọn trong việc ngăn chặn các phần danh mục mã hóa của họ khỏi biến động của thị trường. Nếu stablecoin có thể thực hiện những gì được mong đợi và yêu cầu của nhà đầu tư (duy trì sự ổn định trong một lĩnh vực crypto) mà không nghi ngờ về giá trị của chúng, sự tồn tại của chúng sẽ là một lợi ích lớn cho tiền mã hoá.

Việc áp dụng hàng loạt crypto nói chung sẽ là một trận chiến cực kỳ khó khăn khi không có những stablecoin an toàn và đáng tin cậy này cho các nhà giao dịch mua/ bán khi thị trường biến động. Stablecoin sẽ mở rộng cửa cho Bitcoin, Ethereum và các đồng crypto hàng đầu khác nếu họ có thể mở rộng quy mô ra toàn cầu. Chrisjan Pauw, tác giả của Cointelegraph đã nói,

Đối với các stablecoin thực sự phi tập trung, chúng cần phải có một hệ thống đáng tin cậy về tỷ giá hối đoái giữa stablecoin và tài sản cố định, mà không dựa vào sự điều khiển của các tổ chức từ bên thứ ba.

Đây chính xác là những gì chúng ta cần từ một stablecoin để nâng tầm tất cả tiền mã hoá và chúng ta sẽ thấy trong thời gian tới những đồng tiền này có thể thực hiện các mục tiêu mà họ đặt ra như thế nào.

Dịch và chỉnh sửa theo nguồn:  hackernoon.com

Đánh giá

Để lại ý kiến của bạn:

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *